Current Yield beschreibt die aktuelle Rendite einer festverzinslichen Geldanlage, wie beispielsweise einer Anleihe. Diese Kennzahl drückt aus, wie viel Ertrag ein Anleger im Verhältnis zum aktuellen Kurswert des Wertpapiers jährlich erwarten kann. Die Berechnung erfolgt durch das Verhältnis von jährlicher Zinszahlung (Kupon) zum aktuellen Marktpreis der Anleihe und wird meist in Prozent angegeben.
Berechnung der Current Yield
Die Ermittlung der Current Yield ist einfach: Man teilt den jährlichen Kupon durch den aktuellen Marktpreis der Anleihe und multipliziert das Ergebnis mit 100. Die Formel lautet:
- Current Yield = (Jährliche Zinszahlung / Aktueller Marktpreis) x 100
Beispiel: Eine Anleihe zahlt jährlich 50 Euro Zinsen und notiert am Markt bei 1.000 Euro. Die Current Yield beträgt in diesem Fall 5 %.
Unterschied zur effektiven Rendite
Im Gegensatz zur Current Yield berücksichtigt die effektive Rendite (Yield to Maturity) auch Kursgewinne oder Verluste bis zur Fälligkeit der Anleihe sowie eventuelle Wiederanlageeffekte. Daher liefert die Current Yield nur eine Momentaufnahme und keine vollständige Aussage über die Gesamtrendite bis zur Rückzahlung.
- Current Yield: Betrachtet nur laufende Zinszahlungen auf Basis des aktuellen Preises.
- Effektive Rendite: Bezieht auch Kursveränderungen und Laufzeit bis zur Fälligkeit ein.
Bedeutung der Current Yield für Anleger
Die Current Yield ermöglicht einen schnellen Vergleich der aktuellen Einnahmen verschiedener festverzinslicher Anlagen. Sie ist besonders nützlich für Anleger, die auf regelmäßige Zinserträge angewiesen sind und den Marktwert der Anleihe im Blick haben möchten, anstatt sich ausschließlich am ursprünglichen Ausgabepreis zu orientieren.
- Vergleichstool: Ideal, um verschiedene Anleihen beim aktuellen Marktniveau zu vergleichen.
- Kurzfristige Entscheidungshilfe: Hilft Investoren, die auf periodische Erträge Wert legen.
Beachten Sie, dass die Current Yield keine Aussagen über mögliche Kursgewinne oder -verluste der Anleihe macht. Für eine vollständige Anlagestrategie empfiehlt es sich, auch andere Kennzahlen wie die Yield to Maturity heranzuziehen und die aktuellen Marktentwicklungen im Blick zu behalten.
Typische Anwendungsbereiche
- Bei der Auswahl neuer Anleihen für das Portfolio
- Beim Vergleich bestehender Anleihen bei sich ändernden Marktpreisen
- Für ein schnelleres Verständnis, wie viel laufenden Ertrag eine Anlage liefert